Braskem abre caminho para reestruturação

Por Altamiro Silva Junior, Talita Nascimento e Cynthia Decloedt:

“A Braskem realizou o pagamento de juros de títulos de dívida emitidos no exterior (bonds) que venciam no último dia 10, segundo fontes. Após forte desconfiança de credores, seguida de sinalizações positivas da companhia, a empresa arcou com o compromisso de cerca de US$ 64 milhões, dos títulos com vencimento em 2028.

Ao todo, a companhia tinha de pagar US$ 140 milhões em juros neste mês e a expectativa é de que o cupom restante, do dia 20, referente aos bonds de 2031, também seja pago dentro do prazo. De agora em diante, o que se discute é a reorganização da dívida da companhia, o que já é precificado pelos detentores desses títulos, em meio a uma desaceleração do setor petroquímico no mundo, que tem baixado os preços dos produtos.

Há uma expectativa de que, com a conclusão da transição de controle da Novonor (ex-Odebrecht) para a IG4 Capital, uma primeira proposta para iniciar as tratativas de renegociação seja encaminhada entre março e abril. Isso porque se espera que as negociações ocorram até o próximo vencimento de juros, em julho deste ano.

Os detentores de títulos da dívida externa da companhia já estão se preparando para o cenário de reestruturação do grupo e buscaram três escritórios de advocacia para a renegociação, segundo fontes: Davis Polk, Houlihan Lokey e Pinheiro Guimarães.

O endividamento bruto da companhia soma aproximadamente US$ 8,4 bilhões, com prazo médio de nove anos...”