Flávio Gomes de Barros
Na próxima segunda-feira, 8 de junho, está programada uma assembleia geral para definir algumas situações emergenciais na Braskem, já com sua nova composição acionária.
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Uma das decisões a serem tomadas vazou para o mercado: a empresa deve ajuizar, ainda neste mês de junho, um pedido de recuperação extrajudicial.
Explica a jornalista Cynthia Decloedt
"A IG4 Capital, controladora da Brskem, pretende acelerar as negociações com os credores para reunir apoio suficiente e protocolar, nas próximas semanas, um pedido de recuperação extrajudicial na Justiça, garantindo proteção contra cobranças. A expectativa é que isso ocorra até o fim deste mês, já que a companhia não pretende pagar os juros de títulos de dívida com vencimentos em julho e agosto.
Após o pedido, a IG4, gestora de capital focada em reestruturação de empresas com dificuldades operacionais ou financeiras, terá até 90 dias para apresentar um plano definitivo de reestruturação, com adesão de mais da metade dos credores. Procurada, a IG4 não quis se manifestar.
A recuperação extrajudicial é um acordo entre empresa e credores para reorganizar dívidas e evitar um processo de recuperação judicial. Essa tem sido uma tendência das empresas brasileiras nos últimos anos por se tratar de um processo menos custoso e mais rápido. É justamente esse caminho que a nova controladora da Braskem pretende seguir.
Na quarta-feira, 3, houve a conclusão da transferência do controle da Novonor na Braskem para a IG4, o que permite à empresa iniciar formalmente as conversas com os credores. De acordo com fontes ligadas ao processo, a IG4 já vinha em contato com eles, mas um plano, que já foi desenhado com a Petrobras, deve ser apresentado em breve. Procurada, a Petrobras não se posicionou até o fechamento desta reportagem.
A dívida total da Braskem somava, até dezembro, US$ 9,4 bilhões, o equivalente a R$ 47 bilhões. Em julho, vencem US$ 141 milhões referentes a cinco bonds (títulos de dívida externa) emitidos pela companhia, enquanto em agosto chega mais uma fatura de US$ 36 milhões, também referente a bonds. Se o pedido se confirmar, a Braskem seria a segunda maior recuperação extrajudicial no País, atrás da Raízen, que protocolou pedido em março, com dívida de R$ 65 bilhões.
Um dos interlocutores ouvidos pelo Estadão/Broadcast afirmou que o plano a ser proposto deve prever longa carência para pagamento de juro e valor principal da dívida, dando tempo à companhia para retomar seu fôlego. De acordo com essa fonte, os credores terão de ter paciência para que sejam implementadas medidas de reestruturação capazes de melhorar receita, Ebitda e margem, de modo sustentável.
A IG4 levou cinco anos na reestruturação operacional e financeira da Corredor Logística de Infraestrutura (CLI), que foi vendida nesta semana para o Abu Dhabi Ports Group, responsável por uma relevante infraestrutura marítima e de logística nos Emirados Árabes Unidos, por R$ 4 bilhões. Helcio Tokeshi, que será o presidente da Braskem, foi CEO da CLI nesse período. Na companhia de saneamento Iguá, anteriormente chamada CAB Ambiental, o processo de recuperação da companhia durou sete anos.
A Braskem vive sérias restrições de liquidez, as quais impactam o potencial de seus negócios e, sobretudo, sua capacidade operacional. Em teleconferência do resultado do primeiro trimestre, a diretora de Relações com Investidores da petroquímica, Rosana Avolio, disse que a companhia teve de analisar o caixa para tomar decisões operacionais vinculadas aos aumentos do preços petroquímicos recentes, como resposta ao conflito no Oriente Médio. A empresa também tem negociado redução do prazo de antecipação de recebíveis para melhorar a liquidez.
Deve ser anunciada ainda uma solução para a subsidiária mexicana, a Braskem Idesa, que está com dívidas vencidas e trabalha para entregar à Justiça norte-americana um pedido de recuperação judicial, por meio do Chapter 11, conforme a lei daquele país. As conversas têm avançado e o pedido deve ser feito mediante pré-acordo com os credores, afirmou a mesma fonte..."
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