Por Folhapress
A Bolsa fechou em alta de 1,85%, aos 171.627 pontos, nesta segunda-feira (9), acompanhando o desempenho positivo dos mercados internacionais, em meio à queda dos preços do petróleo e ao maior apetite dos investidores por ativos de risco.
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O avanço foi impulsionado pelos setores bancário e de mineração. A CSN, que anunciou no domingo (8) a venda de sua divisão de cimentos, e o Santander estiveram entre as maiores altas do pregão, com avanços de 6,36% e 5,18%, respectivamente.
O dólar, por sua vez, fechou em queda de 0,10%, cotado a R$ 5,505. Apesar do cenário externo favorável, as incertezas domésticas sobre os rumos da política econômica do governo Lula (PT) limitaram o alívio no câmbio.
Para William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue, a perspectiva de uma possível desescalada do conflito envolvendo o Irã contribuiu para o otimismo dos mercados. "Na noite de domingo, Trump afirmou que considera altamente improvável ordenar novos ataques ao país. Além disso, a Rússia confirmou uma nova rodada de negociações entre russos, ucranianos e americanos, com mediação dos Estados Unidos. Todos esses fatores contribuíram para reduzir as tensões", afirma.
Em um cenário de maior apetite por risco, os mercados emergentes se beneficiam pelo fluxo de investimentos. Já em momentos de aversão ao risco, os investidores buscam ativos considerados mais seguros, como títulos de renda fixa de países desenvolvidos.
A Bolsa brasileira avançou em linha com os mercados acionários americanos. O S&P 500, o Dow Jones e o Nasdaq avançaram 2,36%, 2,40% e 2,65%, respectivamente.
O otimismo externo, contudo, encontrou limites no cenário doméstico, o que se reverteu no câmbio. Para Otávio Araújo, consultor sênior da Zero Markets Brasil, a cautela refletiu as incertezas sobre a condução da política econômica brasileira.
"Os investidores ainda estão digerindo o discurso do presidente Lula após a reeleição. Embora o presidente tenha reafirmado o compromisso com a responsabilidade fiscal, não antecipou medidas concretas de ajuste nem definiu a composição da equipe econômica", afirmou.
Para Araújo, a ausência de sinais mais claros mantém o mercado atento às iniciativas do governo para lidar com a dívida pública. "A falta de definição tende a preservar a aversão ao risco e a limitar o apetite dos investidores por ativos brasileiros mais sensíveis ao cenário fiscal".
No domingo, em seu primeiro pronunciamento na TV desde a reeleição, o presidente Lula afirmou ter compromisso com a responsabilidade fiscal e prometeu que seu governo criará condições para a queda dos juros, mas não anunciou medidas concretas.
"A trajetória da dívida pública e os juros altos me preocupam. Por isso, reafirmo meu compromisso com a responsabilidade fiscal para viabilizar políticas sociais sustentáveis e a ampliação tão necessária do investimento. Todo esse esforço será feito preservando as regras fiscais", disse Lula no pronunciamento.
Como mostrou a Folha de S. Paulo, a amplitude das medidas de ajuste fiscal gerou um impasse dentro do governo, uma vez que o chefe do Executivo demonstra resistência em propor ações mais robustas, que poderiam ser vistas como um estelionato eleitoral.
Desde o dia seguinte à reeleição de Lula, os ministérios da Fazenda e do Planejamento trabalham em um conjunto de medidas que vão de ajustes pontuais a mudanças estruturais. Perseguir o centro da meta fiscal é um consenso na equipe econômica do presidente.
"A trajetória da dívida pública e o patamar elevado dos juros são fatores de atenção para o sistema financeiro. Nesse contexto, é importante que o governo transmita sinais concretos de compromisso com o equilíbrio fiscal, incluindo a definição de uma equipe econômica e o detalhamento das medidas necessárias", afirma Hugh Harley, economista e CEO da Aurum Wealth Management.
No exterior, os investidores também avaliaram os possíveis impactos da vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato dos Estados Unidos.
O Partido Democrata conquistou a maioria nas duas Casas do Congresso americano. Com a apuração ainda em andamento, a oposição ao presidente Donald Trump havia obtido 254 das 435 cadeiras da Câmara, contra 162 dos republicanos. No Senado, os democratas já tinham garantido ao menos 54 dos 100 assentos.
A mudança na composição do Congresso repercutiu nos mercados diante do temor de que a maioria democrata altere o ritmo de expansão da infraestrutura de inteligência artificial. Integrantes do partido defendem cautela no crescimento do setor e na construção de data centers.
O Nasdaq 100, índice concentrado em ações de tecnologia, encerrou a semana com queda acumulada de 4,9%. A perda de valor de mercado das empresas do setor totalizou US$ 3,2 trilhões.
A vitória democrata também alimenta expectativas de distensão no conflito com o Irã. Logo após o resultado do pleito, o principal negociador iraniano nas conversas com os Estados Unidos, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que os americanos votaram "não à guerra" nas eleições de meio de mandato.
O próprio Trump reconheceu que o conflito teve influência na vitória dos democratas. "Acho que, em parte, isso se deveu ao Irã, mas, ao mesmo tempo, as pessoas entenderam a importância do que fiz em relação ao Irã", disse o republicano por telefone.
No domingo, o presidente americano afirmou ser "altamente improvável" que ordene novos ataques ao Irã caso as negociações avancem. Também disse que os Estados Unidos já mapearam alvos de infraestrutura, entre eles 38 pontes, caso a ofensiva seja retomada.
Os preços do petróleo recuavam diante da perspectiva de redução das tensões. O barril do Brent, com vencimento em janeiro de 2027, caía 5,54%, a US$ 92,91, por volta das 18h.
Outro fator que movimentou os mercados foi a repercussão de um episódio envolvendo o CEO da Nvidia, fabricante de chips, Jensen Huang. O executivo admitiu ter mantido um caso extraconjugal com uma mulher que, segundo a comunidade de inteligência dos Estados Unidos, trabalhava como espiã para o Ministério da Segurança do Estado da China.
A China já havia negado, no mês passado, qualquer atividade de espionagem envolvendo Huang. O assunto voltou a ganhar força no domingo, quando o executivo admitiu o caso em mensagens enviadas a funcionários da empresa.
Para Castro Alves, da Avenue, o episódio ganha relevância por envolver uma das principais empresas do setor de inteligência artificial e uma companhia central no desenvolvimento de semicondutores usados no processamento de informações por sistemas de IA.
"Existe uma questão geopolítica importante por trás dessa história: o receio de que informações e tecnologias estratégicas da Nvidia possam, eventualmente, ser transferidas para a China, em um contexto de rivalidade tecnológica entre os dois países".
As ações da Nvidia caíram 4,17%, a US$ 178,86, na Nasdaq.
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